由前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner创立的AI主题对冲基金Situational Awareness近期因AI基础设施板块持续调整遭遇重大回撤，其大部分公开股票持仓已出售给Ken Griffin旗下Citadel。交易完成后，基金管理资产已降至约100亿美元，较此前约200亿美元进一步缩水，标志着AI基础设施投资热潮进入阶段性调整。
现年25岁的Aschenbrenner于2024年创立该基金，此前曾任职于OpenAI“超级对齐”团队，并因提出AI发展将推动半导体、算力、存储和能源基础设施长期需求增长而受到市场关注。基金一度表现亮眼，截至今年6月年内回报率高达439%，管理规模峰值曾达到450亿美元。但随着AI基础设施板块整体回落，SK海力士、闪迪、Bloom Energy、Nebius Group等核心持仓近一个月跌幅均超过30%，叠加杠杆投资策略，基金亏损进一步扩大。
尽管市场承压，Aschenbrenner仍在7月24日致投资者信中称当前为“去年初以来最佳买入机会之一”，并邀请投资者自8月1日起追加资金，但未获得预期支持。Citadel此次接盘也延续了其在杠杆投资者被迫减仓时收购优质资产的一贯策略，其自身此前已布局部分AI基础设施标的，反映出对行业长期前景仍持积极判断。
值得关注的是，Situational Awareness并未出售私募股权资产，仍持有价值约50亿美元的Anthropic股份，同时保留对MatX、Fluidstack等AI企业的投资。其中，Anthropic今年5月完成H轮融资后估值达9650亿美元，并预计最早于10月启动上市，相关资产未来或成为基金修复业绩的重要支撑。整体来看，事件反映出AI基础设施投资短期波动加剧，但长期价值逻辑仍受到部分机构持续看好。
