家电（白电）出海专题分析-数字化转型网www.szhzxw.cn

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2023年我家电产品（白电）累计出口1120.6亿美元，同比增长1.1%，连续三年超过千亿美元；
对北美、大洋洲出口表现仍低迷；对欧洲市场有所回暖；对“一带一路”沿线的中东、非洲市场，以及拉美市场出口份额增长明显；
总体看来，2023年的出口规模已从2022年的下滑趋势中反弹，并超过了疫情前2019年的出口规模，与2021年的历史峰值接近；
大家电、生活家电、厨房小家电和个人护理等主要品类出口表现量额齐升，其中冰箱等13种重点产品全年出口量增速均在20%以上。数字化转型网www.szhzxw.cn

一、品类比较：冰洗、小家电恢复显著

家电各品类均在3月开始恢复，23Q2部分品类增速有所回落，但整体改善趋势已经形成，且23Q3绝大数品类出口增速加快，其中冰箱、洗衣机以及小家电改善较为显著。

（1）大家电：洗衣机率先恢复，出口增速持续为正；冰箱出口5月转正，增长强劲；空调复苏节奏滞后于冰洗，于8月底转正。白电今年以来出口需求恢复显著，冰洗品类优于空调，洗衣机率先恢复，23Q2、Q3出口金额同比增速分别为+37%、+17%，冰箱5月增速同比转正后，持续加速恢复。

23Q2、Q3出口金额同比增速分别为+4%、 +21%，空调出口相对弱于冰洗，8月同比增速+12%，由负转正，9月持续正增长， 23Q2、Q3出口金额同比增速分别为-4%、-2%。

（2）家居与生活小家电：各品类3月均实现高增，电动剃须刀、电熨斗、吸尘器3 月同比增速分别为+75%、+49%、+8%。4-7月呈现增速回落趋势，但相较于2月以前出口情况，各品类增速均上一个台阶，8-9月持续改善，9月增速表现均较好，电熨斗、电动剃须刀、吸尘器同比增速分别为+27%、+26%、+21%。数字化转型网www.szhzxw.cn

（3）厨房小家电：品类选择方面，根据海关总署口径，选取主要的小家电出口品类，包括家用电动器具，电炉、电锅、加热板等，烤面包器，电咖啡机及茶壶作为主要分析品类。

整体来看，电动类、面包机、加热类（电炉、电锅、加热板等）小家电需求恢复较好，23年9月电动类、面包机、加热类出口金额同比+16%。电咖啡机品类需求较弱，23年9月出口金额-8%。

二、区域比较：南美洲、非洲表现较好，欧洲恢复领先美国

（1）大家电方面：洗衣机出口分地区来看， 3月外销开始改善，除亚洲、大洋洲，其余地区均表现较好。23年9月，北美洲、非洲、大洋洲、欧洲、南美洲、亚洲外销同比分别+110%、 +97%、+48%、+35%、+2%、-10%。数字化转型网www.szhzxw.cn

冰箱出口分地区来看，南美洲恢复强劲，非洲和欧洲稳步恢复，北美、大洋洲恢复节奏略滞后。

南美洲表现最为突出，23年5-9月外销增速均保持在60%以上；北美洲、大洋洲冰箱外销恢复节奏略滞后，23年8月同比转正，分别+19%、+6%，环比+31pct、 +27pct；亚洲冰箱外销仍有待恢复，23年9月外销同比-4%。

空调出口分地区来看，非洲、南美洲率先恢复，北美洲持续向好，欧洲、大洋洲仍有待恢复。

南美洲、非洲自23年1月外销增速率先同比转正，并延续增长趋势，恢复较好，23年9月同比增速分别为+25%、+19%；北美洲9月外销持续向好，同比+10%；亚洲、欧洲、大洋洲空调外销仍相对较为低迷，有待恢复。

（2）小家电：欧盟恢复节奏早于美国。主要的厨房小家电，包括电动类，加热类（面包机、电炉、电锅、电热板等）欧盟基本在23Q2开始恢复，而美国主要在23Q3开始恢复。

欧盟电炉、电锅、电热板等出口增速率先于3月转正，并维持同比增长。

电动类于7月恢复，同比+13%，环比改善28pct，8-9月延续高速增长，分别同比+34%、 +39%。

美国于8月起改善幅度显著加快，具体来看，美国23年8月，电动类增速同比+26%，环比改善40pct。

面包机出口增速同比+10%，环比改善34pct，恢复较为显著，9月延续向好趋势。电咖啡机及茶壶大类均仍有待恢复。家居与生活小家电，欧盟及美国波动均较大。数字化转型网www.szhzxw.cn

三、行业：家电出口加速改善

家电出口情况：3月开始改善，改善趋势持续。根据海关总署数据，9月家电出口金额美元口径下同比增长14.1%，2023年1-9月家用电器累计出口金额664亿美元，同比增长1.1%。

其中3-9月家电出口金额美元口径下同比分别为+12.2%、+2.6%、 +1.0%、+4.6%、-2.6%，+12.8%、+14.1%，改善趋势持续，且5-9月家电外销表现持续优于市场。2022年在海外需求平淡的情况下，面临去库存，所以出口增长乏力。数字化转型网www.szhzxw.cn

23H1家电去库存进入尾声，逐步进入补库存阶段，23Q2-Q3出口增速持续加快。由于2020年全球疫情影响，居家需求催化小家电需求爆发，同时海外产能紧缺，导致20-21年出口高增，不稳定的航运价格也使得海外品牌商、渠道商库存达到较高水位。

2022年受到国际形势多变影响，需求平淡，海外品牌及渠道商以去库存为主，以降低经营风险，所以全年出口需求较弱。

23H1海外品牌商去库存进入尾声，逐步进入补库存阶段，海外需求也逐步恢复， 23Q2-Q3出口增速加快。

四、出口恢复持续性分析：有望保持稳健增长

（1）去库存结束，进入补库存阶段

根据美国商务部普查局数据，美国家电库存同比增速放缓，已从22年5月同比增长42%的高增速持续回落，23年4月-9月为同比负增长。从渠道来看，美国家电批发商及零售商的库存同比持续下行。从微观层面，海外品牌商的库存去化从22H2开始，在23H1库存去化力度加大，结合家电出口数据在23Q2同比转正，且23Q3增速环比加快，我们认为海外品牌商去库存在23H1已经基本完成。数字化转型网www.szhzxw.cn

（2）短期来看，海外需求正处于逐步好转阶段，长期来看，海外需求趋稳

短期来看，今年以来，美、日零售商销售额处于平稳恢复阶段，欧盟还有待恢复。从月度数据来看，近期各国零售消费恢复趋于平稳。

进入23年，根据美国商务部普查局，日本产业经济省数据，美国、日本零售同比增幅范围为0%-5%、5%-7%，处于平稳恢复状态。根据欧盟统计局披露数据，欧盟零售销售指数同比增速仍为负，有待恢复。

长期来看，海外的消费增速趋于稳定，海外库存稳定以后，出口增速也将恢复平稳增长。