出海系列深度报告：制造业产能出海的战略选择-数字化转型网www.szhzxw.cn

数字化转型网企业出海将关注品牌出海，全球化战略，合规与风控，供应链管理，数据保护与隐私安全，知识产权，税务，海外团队建设，海外运营，人力资源管理，组织管理等企业出海、全球化相关全产业链相关环节。点击图片或扫描图片二维码，加入数字化转型网企业出海研习社：

复杂宏观环境：内部整体全要素生产率见顶，新要素投入边际回报不足，汽车、家电、电新、钢铁、建材、轻工、基础化工等行业供应链体系运行存在压力；外部贸易保护主义抬头，对华贸易限制措施加码，产业链安全诉求推动产能迁移，全球产业链格局重构推动全球第五轮产业链转移潮。
产能出海：结合产业梯度的演化使得中国从产业转入国到产业转出国，产能出海是企业主体经济理性下的必然选择。OFDI 是转移产能的重要方式，中国制造业对外投资聚焦北美、东南亚、南美洲三大核心区域，涵盖通用设备制造、汽车制造、计算机通信和其他电子设备制造、医药制造、电气机械和器材制造等多领域。国际合作上目前通过打造“一带一路”下产能合作体系，产能出海已存在成熟机制。
中企制造业向外转移产能主要有四层优势考量：1）关税层面的考虑，由高关税地区向低关税地区转移实现“关税套利”；2）经营成本视角，主要是劳动力成本，其他还有土地成本、污染成本、能源成本、运输成本等；3）跟随大客户进行产业链整体转移；4）接近目标市场现地生产，获得最终消费端更多的市场份额。数字化转型网www.szhzxw.cn

一、外部环境

（一）全球产业链格局面临重构。

自改革开放以来，特别是 2001 年加入 WTO 之后，中国抓住经济全球化发展带来的重要战略机遇，充分利用人口红利以及产业协同优势，主动承接全球价值链中低端生产环节，大力发展优势产业，实现了对外贸易的快速增长和经济的高速发展，并在此过程中成为全球第一大出口国和第二大进口国。

然而近几年随着人口红利的消退，中国也面临着劳动力和原材料成本快速上升的问题，使得国内低端制造业产业链逐渐向东南亚、印度以及墨西哥等劳动力成本更低的国家进行转移，尤其是 2018 年后，产业链的转移趋势越来越明显；另一方面，发达国家开始重视由于制造业的转移而导致的产业“空心化”问题，出台优惠政策吸引海外制造业的回流，例如美国《减税和就业法》对美企留存海外利润一次性优惠征税，美国《芯片与科学法案》价值 390 亿美元的“制造激励计划”，以及日本经产省规模达 2435 亿日元的“改革供应链”计划。旧有的美欧为消费市场和研发中心、东亚为生产和制造基地、中东拉美为能源资源输出基地的分工格局正在瓦解，第五次产业大转移正在发生。数字化转型网www.szhzxw.cn

（二）贸易保护主义抬头，对华贸易限制措施加码。

近几年以美国为代表的西方势力积极发起新的全球经贸规则和秩序制定的谈判，与世界各国签订双边或多边协议，主导建立 TPP（跨太平洋伙伴关系协议）、TTIP（跨大西洋贸易与投资伙伴关系协定）、USMCA（美墨加协定）、EPA（欧日经济合作伙伴关系协定）等新秩序体系，与中国主导的 RCEP（区域全面经济伙伴关系协定）形成竞争局面，强化本国的国际市场主导权，保障本国对外投资和贸易的利益最大化。另一方面美国广泛实施贸易保护主义政策，大幅提高进口商品的关税保护本国产业发展，持续出台对华贸易限制措施，中国大陆地区面临被排除在以美国为代表的西方势力积极发起的国际贸易新秩序体系外的风险。

（三）从“离岸外包”到“近岸外包”、“友岸外包”，产业链安全诉求推动产能迁移。

“近岸外包”是特指一国的企业将业务外包给与其地理、时区、语言相近的邻国或邻近地区的企业，“友岸外包”是“近岸外包”的扩大化，将包括拉美在内的所有与美国具有所谓共同价值观的盟友都将纳入其中，两者是近年来全球化逐渐放缓、区域化日益加强的产物。2020 年以来，包含新冠疫情、俄乌冲突等全球及区域性事件进一步暴露全球供应链的脆弱性，产业链安全诉求提升。2022 年 4 月，美国众议院提请《西半球近岸外包法案》，旨在减少美国对中国制造业的依赖，同时在拉美创造更多工作岗位和经济增长机会，缓解美墨边境的移民危机。“近岸外包”、“友岸外包”的趋势也在其他地区日益增强，地缘政治的不确定性推动跨国公司加大投入建立弹性供应链。数字化转型网www.szhzxw.cn

（四）第五轮全球产业链转移进行中。

19 世纪以来，全球共发生四次产业转移，每一次产业转移都支撑了全球经济的新一轮繁荣，深刻改变了全球产业布局和产业链结构。上一轮也就是第四轮转移发生在20 世纪 90 年代，中国以广阔的内需市场、完备的工业体系、较低的要素成本等优势，成为该次产业转移的主要承接国。除了对东亚“四小龙”产业的承接，也吸引了大量的美国和欧洲投资，逐步发展成为“全球制造业基地”和“世界工厂”。当下全球正在经历第五轮的产业转移。随着中国劳动力成本的上升以及国际政治环境的改变，发达国家逐渐增加对印度、越南等东南亚、南亚国家的投资，同时中国提出“一带一路”倡议，国内劳动密集型制造业逐渐从中国向东南亚、印度、墨西哥等国家地区转移。

二、应对思路：产能出海

（一）从产业转入国到产业转出国，产业梯度变化促使中国角色变化。

在全球第四轮产业转移潮中，发达经济体将自己部分处于低梯度的产业向我国的长三角、珠三角地区转移，而随着长三角、珠三角产业结构的不断升级，珠三角地区的部分相对变成低梯度的产业又逐渐向我国中西部地区转移，还有的将部分产业向更低梯度的东南亚、拉美、非洲等国家进行国际转移。在国际产业发展和转移的历史上，各个国家都是产业链条上的重要的一环，产业梯度转移规律后支配产业在全球范围内再分布。数字化转型网www.szhzxw.cn

以中国在“一带一路”国家间的产业梯度排名衡量，2000 年产业梯度值为 39.79，排名 38 位，在“一带一路”国家间处于低梯度；2022 年产业梯度值为 52.78，排名 26 位，已跻身“一带一路”国家间中梯度，在“一带一路”国家中比较优势行业已转至中高/高技术行业，中国全域尤其是高梯度的国内长三角、珠三角地区具备了向国外低梯度地区输出产能的经济理性。

在全球产业史里，标志性成功产业转移案例即日本的“雁行模式”，在全球第三轮、第四轮产业转移潮中日本对亚洲地区的制造业投资沿着日本-亚洲四小龙-东盟-中国沿海地区-越南、印度垂直梯度展开。

而亚洲四小龙承接来自日本的产业转移后，经过一定时间的发展，低要素价格优势渐渐消失，继而东盟国家和中国东部沿海地区就成为了下一个转移的目的地，这时亚洲四小龙既成为了转入国，又成为了转出国，当前中国面临的局面某种程度上与 80-90 年代的亚洲四小龙较为类似，从产业转入方转变为产业转出方是企业主体经济理性下的必然选择。数字化转型网www.szhzxw.cn

（二）OFDI 是转移产能的重要方式，数据上看制造业投资聚焦北美、东南亚、南美洲三大核心区域。

OFDI（对外直接投资）是目前产能出海的主要方式，宏观上而言 OFDI 可以优化现有经济资源和生产要素的配置，产生出口贸易关联效应，倒逼母国企业提高技术水平，从而提高生产率和产能利用率，最终化解多余产能。

商务部发布的《中国对外直接投资统计公报 2022》显示，2022 年中国对外直接投资流量 1631.2 亿美元，为全球第 2 位，连续 11 年位列全球前三；对外直接投资存量达 2.75 万亿美元，连续六年位列全球前三。2022 年我国 OFDI 的区域主要集中于亚洲和拉丁美洲地区，比重分别为 76.2%和 10%。其中，在亚洲 OFDI 金额为 1242.8 亿美元，在拉丁美洲 OFDI 金额为 163.5 亿美元。而增速较快的区域则是而北美洲和大洋洲，其中对美国投资 72.9 亿美元，比上年增长 30.6%，大洋洲投资 30.7 亿元，比上年增长 44.8%。

在 OFDI 的行业上，租赁和商务服务、制造、金融、批发零售、采矿、交通运输等领域的投资均超过百亿美元，其中制造业中流向装备制造业的占制造业投资的 53.8%，主要涵盖通用设备制造、汽车制造、其他制造、计算机通信和其他电子设备制造、金属制品、医药制造、电气机械和器材制造等方向。而在累计数量上，截至 2022 年末，我国 2.9 万家境内投资者在国（境）外共设立对外直接投资企业 4.7 万家，分布在全球 190 个国家（地区），对外直接投资累计净额达到 2.75 万亿美元，雇佣员工超过 410 万人，其中外方员工近 250 万。区域上北美、东南亚、南美为制造业的三大核心布局区域，制造业企业杨帆率达到 6.50%、6.15%、5.83%，显著高于其他区域。数字化转型网www.szhzxw.cn